智通財經獲悉，美銀證券釋出研報稱，預期香港地產板塊將在2026年上半年錄得穩固業績，主要受到開發物業利潤率強勁復甦、租金收益提早反彈，以及人民幣在2026年上半年同比升值6%為擁有內地業務的公司帶來匯兌順風所推動房產。然而，除股息外，投資者的關注焦點預計將集中在自6月放緩後一手住宅銷售反彈的時間點，以及美國利率的前景。
該行表示，在住宅銷售疲弱的情況下，繼續偏好收租股房產。其中，置地公司(因中環寫字樓租金增長)和領展房產基金(00823)(因恢復回購及潛在資產處置)仍為其首選。對於對樓市復甦持較建設性態度的投資者，該行則青睞恆基地產(00012)，因其盈利反彈強勁。另外，該行維持港鐵公司(00066)(因龐大的資本支出計劃)的“跑輸大市”評級。
該行預測香港地產股在即將公佈的2026年上半年業績中，核心利潤平均同比增長8%房產。該行預期希慎興業(00014)、恆地、長實集團(01113)及新鴻基地產(00016)將錄得最強勁的盈利增長，增幅預期分別為51%、16%、10%及8%，主要由開發物業入賬、開發物業利潤率或能源業務所帶動。
然而，該行將港地產股的目標價平均下調2%，其中對收租股進行了廣泛的下調，以反映內地消費走勢轉弱，對旅客消費及內地商場收入造成的影響房產。另外，該行將長實集團的目標價上調12%，主要由於其處置資產及釋放價值的舉措令資產淨值折讓收窄。
該行預測太古地產(01972)的中期每股派息增長3%; 置地公司因重新平衡中期/末期股利分配比例，中期每股股利將較往常大幅增加50%; 長實集團中期每股派息增長3%; 新地2026財年每股派息則預測增長5%房產。此外，長實集團管理層亦表示，可能因出售其在英國配電商UKPN的股權而配發適度的特別股利。該行尚未將特別股利納入預測; 若處分收益為84億港元，則每10%的處置收益相當於每股0.24港元。
來源房產：智通財經網
